Gemify 全球總經情境式推導模擬器 HOT 全天候總體經濟模擬 | 多市場量化模型推導
風險提示與免責聲明:本站所有內容與數據模型僅供量化研究與學術探討參考,不構成任何證券投資買賣之邀約或建議,投資人應獨立判斷並自負盈虧。
研究整理用途
總經情境推演 | 示範模型(未經歷史校準)

如果通膨、油價與就業改變,政策與股市會怎麼走?

選一個情境,或調整油價、核心通膨與失業率,看看模型中的政策利率、殖利率與資產估值如何改變。展開模型說明,可查看推導假設。

• 快捷情境:套用油價 125 美元/桶、核心通膨 4.6%、失業率 4.9%。

本情境的模型推導摘要 隨情境條件更新
① 條件輸入層
布蘭特原油 108.5 USD
核心 PCE 通膨 3.0%
失業率 U3 4.1%
② 機制傳導層
泰勒政策規則 --%
殖利率路徑代理 --%
折現率-名目成長率 -- 百分點
③ 資產估值與方向
S&P 500 P/E -- x
黃金 (實質利率渠道) --
比特幣 (流動性渠道) --
註:三欄呈現推導階段,同一橫列不代表單一因果路徑;黃金與比特幣為條件式方向判讀,非價格預測。
數據狀態: 示範基準
選擇經典宏觀情境(套用輸入條件,保留進階假設): 點擊即時重算

情境自變數設定 (Inputs)

拖曳即時重算
USD
$30 過剩 基準 $108.5 $180 斷供
%
0.5% 低溫 目標 2.0% 8.0% 高通膨
%
2.5% 緊俏 NAIRU 4.2% 8.0% 疲弱
調整模型假設(進階參數) 展開分組設定
① 貨幣政策與通膨傳導
%
%
%
USD
係數
② 長天期債券定價代理
%
③ S&P 500 估值模型
點
%
%
%
④ 那斯達克 100 獨立模型
%
%
%

註:參數修改立即重算;點擊上方「恢復示範基準」可重新向主站同步最新基準值。

S&P 500 條件式模型隱含估值
計算中
敏感度範圍: --
模型推導 Forward P/E
-- x
情境推導指數點位
--
名目折現率 ke
-- %
名目長期增長 g
-- %
折現率與成長率差
-- 個百分點
情境 Forward EPS
-- 點
查看折現公式與口徑假設說明

計算公式:Forward P/E = Payout / (k_e - g_nominal)。折現率與成長率均採名目率;本工具以短期宏觀條件作長期估值參數的簡化代理。當分母接近零時結果高度敏感,分母非正時模型不適用。

動態總經週期象限 (就業缺口 vs 通膨缺口)

計算中
🔴 停滯性通膨
🔵 景氣過熱
🟡 需求偏弱
🟢 金髮女孩
基準平衡中心 (u* 4.2% | pi* 2.0%)
預期通膨: --% 失業率: --%
泰勒規則隱含政策利率
-- %
立場判定
10年期美債殖利率 (情境代理)
-- %
實質利率: --%
黃金 (實質利率渠道)
--
機會成本定價
比特幣 (流動性渠道)
--
風險資產偏好

主要股指估值比較與資料口徑嚴格檢驗

口徑閘門生效中:僅同口徑(Forward P/E)可計算偏離度;TTM 與預估值不可直接比對

S&P 500 推導 P/E: -- x
標普 500 (S&P 500) 現行 24.2x (示範值)
相對模型偏離度 --
資料口徑:示範性 Forward 12M P/E(非即時市場報價)
那斯達克 100 (NDX) 現行 31.5x (示範值)
相對模型偏離度 --
獨立模型:採用科技股專屬設定 (g=4.0%, Payout=40%, ERP=4.0%)
台股加權指數 (TAIEX) 現行 19.8x (TTM 示範值)
口徑檢驗閘門 口徑不可直接比較
口徑警示:TWSE 採最近四季 TTM,不可直接與 Forward 估值診斷
跨模組條件情境分析指引: 正在計算...